1月17日，国家金融监督管理总局发布《小额贷款公司监督管理暂行办法》（下称《办法》）。
2008年的《关于小额贷款公司试点的指导意见》发布后，监管针对小额贷款公司的发展制定了若干“补丁”，而千呼万唤始出来的《办法》则是集若干文件的大成者。
洋洋洒洒近万字，深不难发现：该文件与时俱进，针对了大量小额贷款公司当前出现的问题。
1、重新理解网络小贷
《办法》第二条指出：本办法适用于在中华人民共和国境内依法设立的小额贷款公司。网络小额贷款公司应当遵守本办法对小额贷款公司的各项规定。
《办法》一定程度可以看作是《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》）的上位法——《办法》第六十条：本办法施行后，有关小额贷款公司监管规定与本办法不一致的，以本办法为准。
《办法》出台也意味着网络小贷的监管办法不远了。
但你理解的“网络小贷”真的是《办法》所说的网络小贷吗？
《办法》第三条：本办法所称网络小额贷款公司，是指从事网络贷款业务的小额贷款公司。
请注意，这里的定义很宽泛。并不是我们传统意义上理解的网络小贷牌照，事实上《办法》其他内容中对于网络小额贷款的规定，也能看到“宽泛”的痕迹。
而《征求意见稿》中对“网络小额贷款业务”的定义，同样会发现有“很宽泛”的描述。
《征求意见稿》截图
这究竟是放松还是收紧？
我们认为是“实质重于形式”，实质是：近年来没有“互联网发放贷款”资质的小额贷款公司，也在大量通过互联网形展业。
要划定到网络小贷监管的，不仅仅是过去我们理解的少量“网络小贷牌照”而是小贷公司从事的网络小贷业务。一个伏笔就是，当年《征求意见稿》的主体是网络小贷业务，而不是网络小贷公司。
再换句话说：当《征求意见稿》正式落地，无论是小贷公司还是网络小贷公司，都要注意自己的网络业务。
所以，是放松还是收紧，仁者见仁智者见智。
还一个悬念是《办法》第十条：小额贷款公司应当立足当地，在经依法批准的区域范围内开展业务。小额贷款公司不得跨省、自治区、直辖市开展业务。小额贷款公司跨地市展业的条件由省级地方金融管理机构规定。网络小额贷款公司经营区域的条件另行规定。
另行规定，多半就是在未来会出台的《网络小贷业务管理暂行办法》之中，期待吧。
2、 责任主体明确
权责等价。《办法》中省级地方金融管理机构“负总责”三个字无比清晰。
第七条则明确了，金监总局负责制定监管规则，派出机构负责工作协同。
分工一目了然。
监管主体清晰了，小贷公司应该如何争取自己的生存筹码也就明确了。
具体的监督管理详见《办法》第六章。
3、 监管多头负债的抓手
老生常谈的区域限制、对借款人信披、贷款用途、借款上限、与第三方机构合作开展贷款业务的合作要求，详见第十条至十五条。
我们认为值得关注的是第十二条：小额贷款公司应当对借款人的借款用途、实际需求、收入水平、资产状况、总体负债等情况进行审查，合理确定贷款金额和期限。
很明显，这条针对的是近年来越发普遍的多头负债和债务暴雷情况，虽然这也是“老生常谈”，但有一个区别是“第十二条”的字眼从往期文件的“根据”变成了“审查”，这意味着什么呢？我们的确不确定，也不敢妄议。
往期文件截图
但如果真的彻底贯彻，“第十二条”会成为绝大多数小贷公司业务发展的阻碍：年利率的上限已经框死了，增加收入、对冲成本最好的方式就是多放贷款、多放长周期贷款，所以“月薪5000元，负债50万”的案例比比皆是。
如不贯彻，一旦深究，那么大量小额贷款公司将面临违规风险——5000月薪，都负债50万了你还放贷，你是怎么审查的？
再加上第三十六条，监管对过度授信和多头的抓手，完整了。
第三十六条是重中之重，多读读。
4、 息费计算为年化利率，那利率上限呢？
《办法》第十六条，明确要求将一切息费明示为年化利率，这与前几年信用卡相关政策一致，也宣告着金融监管规则越来越一致，换句话说套利空间越来越少。“且不得违反国家有关规定”意味着最高法规定的24%利率上限依然是“金标准”。
36%的牌大概率还可以打，但能打多久是个问号。砍头息的问题，都懂，就不费口舌了。
5、 与时俱进的禁令
《办法》第二十一条是重头戏，打了不少补丁。
比如，过去的文件多是要求“不得吸收或变相吸收公众存款”，《办法》则进一步明确了不得“通过地方各类交易场所、私募投资基金融资”。
不得“使用合作机构的预存保证金等资金发放贷款、出租、出借牌照，为无放贷业务资质的主体提供放贷“通道”、协助无放贷业务资质的主体申请金融属性字样网站、移动应用程序（APP）和小程序等备案......”
这些都是针对当前的热门问题，《办法》果真与时俱进。
自家的小贷公司是否违规，从业者心里都知道。
监管的问题是：如果小贷公司违规，该如何发现呢？
6、 逾期90天划归不良
第二十四条 小额贷款公司应当建立健全资产风险分类制度和风险准备金制度，加强资产质量管理，及时足额计提风险准备，提高抵御风险能力。小额贷款公司应当将逾期超过九十天的贷款划分为不良贷款。
从贷款偏离度的角度讲，这个要求比较严格，要知道银行业“逾期90以上贷款偏离度”也有超过100%的。
小贷公司以及其他非银机构监管一定程度上看齐银行的情况，以后可能会越来越多。
7、合作机构名单制管理
小贷公司之间，小贷公司与消费金融、贷超、助贷机构之间相互倒流是行业现状，很难改变。
名单制管理是公司治理的手段，但如果名单企业出了问题，会不会是问责的原因呢？这个我们是真不懂，欢迎后台讨论。
8、获客公示海量信息+强制阅读合同
《办法》第三十四条，要求小贷公司进行完整或者说海量信息的披露。
第三十五条：小额贷款公司应当遵循公开透明原则，充分履行告知义务，将强制阅读合同作为合同签署的前置环节，并在合同中以醒目形式载明涉及消费者利益的内容。
海量信息的公示，加上强制阅读合同的前置环节，意味着，小贷公司以后想玩套路很难了。
但好处是，小贷公司在舆论和反催收上的不利地位可能会发生一些改变：我把要公示的信息都公示了，你再想反催收，情理上是不是就不太能站住脚了？
9、催收的净化就是反催收的净化
催收是个敏感话题。
资产进入了催收环节往往也就意味着常规手段无法催回，如果小贷公司能够遵守上述规则，那么小贷公司就可以和反催收和解了，因为但催收的抓手没有了。
从另一个角度讲，催收公司的生存空间又恶化了。
10、小贷行业还会洗牌，牌照含金量或下降
《办法》第五章“非正常经营小额贷款公司退出”，主要是对失联、空壳小贷公司退出的相关规定。
2024年，三位数小贷公司的消失，随着《办法》的落地，相信这个数字还会增加；但另一面天眼查数据显示，2024年有24家小贷公司成立。
如果小贷牌照的批复能够随着《办法》出台而增加，那么现有小贷牌照的含金量无疑会下降。
但“负全责”是一个很大的压力。
11、重点关注网络小贷公司和这类
《办法》第五十四条：省级地方金融管理机构间应当加强信息共享、风险处置、业务发展和消费者权益保护等方面的跨区域监管协作，重点关注网络小额贷款公司、受同一实际控制人控制的多家小额贷款公司等。
很明显这条是给监管划重点：网络小额贷款公司、受同一实际控制人控制的多家小额贷款公司等。
回到那句话，究竟什么是网络小贷公司？这是一个很重要的问题，等待后续文件吧。
12、地方监管规定：“更严格、审慎”和过渡期
关键词：可以“更严格、审慎”和原则上。
如无备注，则截图的文件内容均来自《办法》。